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鋼企套保需做好合規管理和會計處理

近日,由冶金工業經濟發展研究中心和中國金屬學會冶金管理現代化分會聯合主辦、大商所特別支持的第三屆“套期保值合規管理與會計處理高級研修班”在江蘇鎮江舉行。

冶金工業經濟發展研究中心主任石洪衛在致辭中表示,鋼鐵產業是國民經濟的重要支柱產業,為我國基礎設施建設提供了大量材料,同時也是一個傳統的產業。鋼鐵產業需要轉型升級,不僅包括環保、裝備及產品質量的升級,更多的是體現在鋼鐵產業生態圈的升級,而產融結合是鋼鐵產業升級的重要組成部分,因此要大力推進產融結合,加快產融結合創新。本次研修班旨在打牢產融結合及具體業務基礎,希望能夠幫助學員提升業務能力。

期貨市場可助鋼鐵企業增效

中國鋼鐵工業協會財務資產部副主任刁力說,今年以來我國鋼鐵行業運行總體平穩,粗鋼產量保持增長、進出口均有所下降、鋼材價格窄幅波動、固定資產投資大幅增長、節能減排指標持續改善,但同時面臨產能釋放較快、企業效益明顯下滑和環保壓力加大等困難。目前,在下游鋼鐵需求不旺的背景下,鋼鐵生產原料端和鋼材銷售端價格的大幅波動已經對企業利潤產生很大影響,企業有必要采取措施控制價格波動帶來的風險,而利用期貨市場是鋼鐵企業有效管理價格風險的重要途徑。

大商所相關部門負責人表示,大宗商品價格波動風險是客觀存在的,隨著我國期貨市場的發展,衍生品在風險管理中的作用越來越明顯,經濟高質量發展需要衍生品市場。衍生品市場的價格發現和風險管理功能不僅可以降低企業生產經營中的不確定性,而且有助于提高資源的配置效率。在本次研修班專門舉行的閉門論壇中,多家企業也強調了進一步深化利用衍生品工具來管理風險的必要性。

近些年來我國衍生品市場的不斷發展,為企業運用衍生品創造了條件。對于鋼鐵產業來說,已經上市了螺紋鋼、鐵礦石、硅鐵、錳鐵、不銹鋼等10個期貨品種,廢鋼、烙鐵等期貨品種也在積極籌劃中,鐵礦石期權上市的步伐也越來越近。

上述大商所相關部門負責人說,大商所始終以服務實體經濟、服務國家戰略為己任,在大宗商品衍生品領域做了很多服務產業企業的事情:開展產業服務類創新試點,為企業提供直接的場外業務實踐機會;建立了商品互換和基差交易平臺。未來,大商所將不斷豐富期貨期權品種體系,加強新工具、新品種建設。希望鋼鐵企業積極擁抱衍生品市場,重視合規風險,遵守監管規定及相關要求;堅守套保邏輯,參與衍生品市場的目的是對沖風險而不是投機;建立一套完整的研究、決策和執行流程,培育風險管理文化;嚴格把控風險,建立風控制度并嚴格執行;重視人才培養;做好“業財”融合,在財務報表中合理反映企業利用衍生品規避風險的活動和業績。

大型鋼企套保要重視合規管理

中鋁集團國際貿易有限公司副總經理李廣飛認為,風險管理對一個企業長期穩定可持續發展十分重要,企業做不做保值,體現了企業的經營理念,是追求“穩健經營”還是“隨波逐流”。

南京鋼鐵套期保值業務專家蔡擁政認為,期貨工具的利用是系統工程,需要多平臺協同,整合公司資源,期貨和現貨部門要協同研究、互通信息,企業也要借助外力,加強外部交流和學習。此外,套保效果必須和現貨盈虧聯動考量,不應只看期貨交易的“盈虧”,而應將期貨和現貨兩個市場的盈虧作為一個整體來進行評價。

據期貨日報記者了解,近些年,鋼鐵企業在逐步探索參與期貨市場的過程中也面臨著一些問題和挑戰,其中合規管理是解決問題的關鍵。

李廣飛表示,國有企業開展套期保值,要嚴格遵守國務院國資委2009年發布的《關于進一步加強中央企業金融衍生業務監管的通知》,企業制定的套期保值管理辦法、規則、制度等都要與之相適應。其中,套保計劃、套保執行情況、套保效果、管理機制、風控機制、止損機制、報告機制以及保密機制等是合規管理的重點,企業應建立系統的套期保值風險管理制度與體系,各部門各崗位各司其職,相互配合。從開始建倉、做保值計劃、做流程到每天的簽字確認,包括結算、統計等,都要嚴格按照制度執行。

“大型鋼鐵企業在套期保值合規管理方面,應做到‘三個學習’: 一是向行業內標桿企業學習,對標桿企業套期保值的成功經驗進行深入挖掘和總結,理解其背后的經營管理邏輯,學得精髓;向有色等成熟行業優秀企業學習,結合企業實際,打造組織架構、套期保值流程以及管控體系等;三是向專家學習,貫徹業財融合的理念,做好套期會計處理。”冶金工業經濟發展研究中心期貨應用研究所所長李燕杰說。

“業財”融合  建立套期會計處理體系

據李燕杰介紹,冶金工業經濟發展研究中心2019年對鋼鐵企業開展套期保值情況的調研發現,套期會計處理與信息披露是目前鋼鐵企業開展套期保值的一大挑戰。

套期會計的核心是通過改變被套期風險敞口的計量或確認,或改變套期工具的會計處理,從而消除或減少會計錯配,使財務處理反映套期保值風險管理活動的業務實質。按照財政部要求,2019年境內上市公司要適用新《企業會計準則第24號——套期會計》,而許多企業在適用過程中碰到了困難。

“套期會計將企業的風險管理活動反映在了報表中,不是說企業進行了風險對沖就要做套期會計,企業可以選擇運用套期會計也可以選擇不用套期會計,但運用套期會計進行處理更方便解釋、溝通,也能更好地給利益相關者提供信息。”安永華明會計師事務所專業業務合伙人田雪彥表示,為更好地運用套期會計,企業應做一系列的準備工作,成立專門的項目小組,梳理現有的交易流程、風險管理制度、人員職責以及對應的風險管理措施(控制點),識別各種具體的貿易模式下公司重點管控的風險以及對應的風險管理工具,識別可能的套保關系、影響套保有效性的各種因素,進行套保有效性分析,確定具備可行性的套保關系和套保制度。

李燕杰認為,對實體企業特別是大中型國有企業、上市公司來說,做好套期會計處理是企業開展套期保值的必要支撐,做好套期會計處理對企業套期保值管控體系建設、套期保值合規管理、上市公司業績披露、套期保值考核評價等方面都有重要意義。對開展套期保值比較深入的大型企業來說,套保業務應貫徹業財融合的理念,業務人員要大致了解套期會計準則的基本原理,使工作流程更順暢,財務人員也要弄懂業務部門的交易策略,運用準則才能得心應手,雙方要共同對套期保值業務進行學習與系統梳理。在這方面,鋼鐵企業可以向其他行業的標桿企業學習,建立套期會計處理體系,打通從套保方案的制定、執行、交易記錄到信息反饋、風險控制及評價的流程。

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責任編輯:孫亞寧

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